외국인 따라매매, ‘진짜’ 통할까?
목차
- 전략 배경 & 핵심 포인트
- 외국인 따라매매 전략 성과
- 기관 따라매매 전략 성과
- 개인 역추세 전략
- 과거년도 검증
- 결론 & 실전 팁
- FAQ
1. 전략 배경 & 핵심 포인트
“외국인이 매수하면 나도 따라 사라”는 말, 주식 시장에선 기본기처럼 통용됩니다. 하지만 실제로 그 전략이 꾸준히 효과를 발휘할까요?
2025년 상반기(1/2~6/18) 99거래일 동안 외국인·기관·개인 세 주체의 순매수·순매도 1위 종목만 쫓아 “당일 종가 매수 → 익일 시초가/종가 매도”를 반복해본 백테스트 결과를 공개합니다. 과연 평균 수익은? 지수 대비 우위는? 그 민낯을 지금부터 조목조목 살펴봅니다.
• 데이터 출처: KRX 공식 거래정보 (pykrx 이용)
• 기간: 2025.01.02 ~ 2025.06.18 (99 거래일)
• 비용: 매수 수수료 0.015% + 매도 수수료 0.015% + 매도세 0.15% = 총 0.18%
• 전략: 당일 종가 진입 → 익일 시가 또는 종가 청산
2. 외국인 순매수 1위 따라매매
기본전략 :
당일 외국인 순매수 1위 종목을 정규장 마감 동시호가에 매수
(순매수 순위는 장 마감 직후에야 확정되므로 , 실제 매매시엔 장중 데이터로 추정해야 합니다.)
백테스팅 결과
| 전략 유형 | 누적 수익률 (Gross, 수수료 제외) |
누적 수익률 (Net, 수수료 포함) |
KOSPI 지수 수익률 |
|---|---|---|---|
| 종가 → 익일 시가 매도 | +82.02% | +49.72% | +23.9% |
| 종가 → 익일 종가 매도 | +62.49% | +33.63% | +23.9% |
3. 기관 순매수 1위 따라매매
기본전략 :
당일 기관 순매수 1위 종목을 정규장 마감 동시호가에 매수
(순매수 순위는 장 마감 직후에야 확정되므로 , 실제 매매시엔 장중 데이터로 추정해야 합니다.)
백테스팅 결과
| 전략 유형 | 누적 수익률 (Gross, 수수료 제외) |
누적 수익률 (Net, 수수료 포함) |
KOSPI 지수 수익률 |
|---|---|---|---|
| 종가 → 익일 시가 매도 | +59.79% | +31.40% | +23.9% |
| 종가 → 익일 종가 매도 | -11.3% | –27.2% | +23.9% |
교훈: 기관 따라매매라면 “익일 시가 매도”만이 손실을 막을 유일한 열쇠입니다
4. 개인 순매도 1위 역추세 매매
기본전략 :
당일 개인 순매도 1위 종목을 정규장 마감 동시호가에 매수
백테스팅 결과
| 전략 유형 | 누적 수익률 (Gross, 수수료 제외) |
누적 수익률 (Net, 수수료 포함) |
KOSPI 지수 수익률 |
|---|---|---|---|
| 종가 → 익일 시가 매도 | +79.32% | +47.5% | +23.9% |
| 종가 → 익일 종가 매도 | +24.74% | +2.53% | +23.9% |
의외로 개인 순매도 1위 종목 상당수가 외국인 순매수 1위와 겹칩니다. ‘매수 타이밍’이 곧 ‘추세 대응’으로 작용하기도 했죠. 익일 시가” 전략은 외국인 못지않게 강력했지만, “익일 종가”로 버틴 경우 방어력만 겨우 확보했습니다.
5. 과거 연도 성과로 보는 검증
백테스팅을 23년까지 확장하여 검증함
- 2024년: 지수가 부진해도 외국인 전략만은 안정적
- 2023년: 코스닥에서 거의 ‘폭발’ 수준
| 연도 | 코스피 | 외국인 시가 전략 (코스피) |
코스닥 | 외국인 시가 전략 (코스닥) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | –9.93% | +32.4% | –24.23% | +38.5% |
| 2023 | +19.30% | +53.6% | +29.05% | +154.6% |
6. 결론 & 실전 팁
- 익일 시가 매도 전략이 전부 상황에서 가장 우위
- 비용 0.18% 반영 후에도 외국인 전략은 지수 대비 압도적
- 기관·개인 전략도 익일 시가 매도만 바꿔도 성과 대폭 개선
- 단타 필터: 과도한 매매 횟수 제한 → 비용 부담 최소화
⚠️ 투자 유의사항
본 전략은 과거 데이터를 기반으로 한 백테스트 결과이며, 미래 수익을 보장하지 않습니다. 거래 비용·세금·시장 환경 변화에 따라 실제 성과는 달라질 수 있습니다.
7. FAQ
Q. “익일 시가 매도” 전략은 어떻게 정확히 실행하나요?
→ A. 장 마감 이후 “예상 순매수 1위”를 파악해, 다음날 오전 8시~9시 시초가에 자동청산 주문을 걸어두면 됩니다.
Q. 단타 수익을 안정적으로 내려면?
→ A. 필터(거래량/변동성 조건) 추가, 손절 라인(-2~3%) 설정, 종목별 집중 비중 관리가 필수입니다.
Q. 이 전략의 리스크는?
→ A. 예상 순위 오차, 시초가 갭 위험, 잦은 거래로 인한 비용 과다 누적 등이 있습니다.
